运动服饰、户外服饰均呈现量价齐升的趋势，在2024年 线上逐季销售的增速普遍呈现出年初快速增长、第三季 度达到年内低点、第四季度明显回升的趋势。运动服饰 在三平台合计2024Q4销售额同比+18%，均价同比+5.8% ；天猫平台2024Q4销售额同比+5.8%，均价同比+7.4%；户外服饰三平台2024Q4销售额同比+61.7%，均价同比持 平；天猫平台2024Q4销售额同比+27.1%，均价同比 +23.8%。

　　运动服饰、户外服饰在服饰大类中的占比持续提升，合 计占比超过1/4。从三平台合计的数据来看，运动服饰 2024Q4销售额占比18.3%，同比变动+1.3个百分点；户 外服饰2024Q4销售额占比8%，同比变动+2.6个百分点。

　　运动服饰在较大体量下仍保持快速的双位数增长，新兴 平台贡献明显，户外服饰销售体量虽小但呈现更加出色 的增长动力。2024年全年，三平台合计的运动服饰销售 体量接近1300亿元，四个季度保持在10%~20%的增速区 间内，其中天猫平台的销售额接近580亿元，在第二、 第三季度出现了负增长，第一、第四季度呈现单位数增 长；三平台合计的户外服饰销售额接近470亿元，四个 季度保持在30%~70%快速增速区间，其中天猫平台销售 额接近180亿元，在第二、第三季度增速相对较低，第 一、第四季度呈现约20%上下的增速。

　　运动休闲服在第一、第四季度增速都相对较高，体 现出冬季效应的催化，并且从量价表现来看，销量 表现相对平庸而提价幅度较为明显，无论是三平台 合计还是提那么平台连续两年均呈现明显提价的趋 势，也显示出产品结构变化和功能升级是景气方向 。具体数据，三平台运动休闲服2024Q4销售额同比 +11.2%，均价同比+16.7%；天猫平台运动休闲服 2024Q4销售额同比+14.6%，均价同比+19.9%。

　　运动鞋销售额增长在新兴平台推动下呈现逐季加速 势头，主要由量带动，均价相对平稳，天猫平台运 动鞋去年价格增速较高，今年表现平稳。三平台运 动鞋2024Q4销售额同比+26.3%，均价同比-4.6%；天猫平台运动鞋2024Q4销售额同比+2.2%，均价同 比持平。

　　跑步鞋在新平台销量加持下，第四季度销售额大增 超过40%，均价小幅下跌。天猫平台销售表现相对 平稳。三平台跑步鞋2024Q4销售额同比+42.6%，均 价同比-7.4%；天猫跑步鞋2024Q4销售额同比+4.3% ，均价同比0%。篮球鞋全年仍处于销售下滑阶段，但第四季度跌幅 收窄接近持平，同时价格表现相对稳定。三平台篮 球鞋2024Q4销售额同比-4.9%，均价同比-0.7%；天 猫篮球鞋2024Q4销售额同比-21.9%，均价同比 +3.9%。

　　耐克在2023年份额明显上升的高基数基础上，2024 年经历了一段低谷，Q4见到一定复苏势头。从量价 表现看基本仍保持较好的稳中略升的单价增长。具体数据方面， 1. 三平台：① 运动服饰2024Q4销售额占比11.7%，同比变 动+0.8个百分点；② 运动服饰2024Q4销售额同比+27.6%，均价同 比+0.8%；2. 天猫平台：① 运动服饰2024Q4销售额占比12.4%，同比变 动-0.6个百分点；② 运动服饰2024Q4销售额同比+0.5%，均价同 比+6%。

　　耐克在单四季度的份额回升主要来自运动鞋中运动 休闲鞋的贡献，与行业各子品类的变化情况对比， 跑步鞋未能产生应有的份额贡献，而篮球鞋也未造 成拖累。三平台具体数据：1. 行业2024Q4增速：① 运动服饰+18%，其中运动休闲服+11.2%、 运动鞋+26.3%；② 运动鞋中，跑步鞋+42.6%、篮球鞋-4.9%、 运动休闲鞋+33.5%、板鞋+18%；2. 耐克2024Q4增速：① 运动服饰+27.6%，其中运动休闲服+23.1% 、运动鞋+29.8%；② 运动鞋中，跑步鞋+13.8%、篮球鞋+25.8% 、运动休闲鞋+50.2%、板鞋+34.0%。

　　耐克篮球鞋呈现出明显的逆势增长势头，近两年每 个季度份额连续明显增长，从量价表现看有一定的 以价换量的趋势，在第四季度价格开始有所回升。产品方面实战篮球鞋Hyperdunk2017销售火爆，弥 补杜兰特等签名鞋的下滑。具体数据方面， 1. 三平台：① 篮球鞋2024Q4销售额占比30.7%，同比变动 +7.6个百分点；② 篮球鞋2024Q4销售额同比+25.8%，均价同 比-0.8%；2. 天猫平台：① 篮球鞋2024Q4销售额占比28.1%，同比变动 +7.8个百分点；② 篮球鞋2024Q4销售额同比+8.2%，均价同比 +22.2%。

　　阿迪达斯2024Q2以来销售额增速明显提升、带动份 额提升，Q4虽然份额同比回落，但环比仍保持增长 。从量价表现看，2023Q3以来基本仍保持较好的单 价增长。具体数据方面， 1. 三平台：① 运动服饰2024Q4销售额占比8.5%，同比变动 -0.3个百分点；② 运动服饰2024Q4销售额同比+14.9%，均价同 比-3.9%；2. 天猫平台：① 运动服饰2024Q4销售额占比6.9%，同比变动 -0.2个百分点；② 运动服饰2024Q4销售额同比+2.6%，开元体育下载均价同 比-0.7%。

　　阿迪达斯在单四季度的份额下滑主要受运动鞋影响 ，一定程度与23Q4高基数有关，运动休闲服份额有 所提升；运动鞋细分品类来看，各品类份额均有下 滑，其中篮球鞋份额下滑幅度较小。三平台具体数据：1. 行业2024Q4增速：① 运动服饰+18.0%，其中运动休闲服+11.2% 、运动鞋+26.3%；② 运动鞋中，跑步鞋+42.6%、篮球鞋-4.9%、 运动休闲鞋+33.5%、板鞋+18.0%；2. 阿迪达斯2024Q4增速：① 运动服饰+14.9%，其中运动休闲服+31.1% 、运动鞋-0.5%；② 运动鞋中，跑步鞋-6.8%、篮球鞋-8.8%、 运动休闲鞋+6.4%、板鞋-2.4%。